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产业信息

【第八十四期】新时代呼唤 能源发展新格局

2018-03-26 17:33:51

      董承非认为,成本下降和需求增长,将给光伏及新能源车带来长期的投资机会。

 

      中国基金报记者 项晶 整理

  

      未来几年,全球将会进入新一轮的能源革命,对中国这样的制造大国来说,将会是一个巨大的机遇。

 

      制造大国的耗能现状

 

      中国是制造大国,也是一个能耗大国。从能耗结构来看,中国的主要能耗是煤炭和石油。2016年的数据显示,全球范围内对煤炭的依赖度平均为29%,中国对煤炭的依赖度高达68%。而中国能源结构中只有9%来自非化石能源。

 

      这样的能耗现状带来的结果是什么?是碳排放量较高以及与之相伴的环境问题。

 

      譬如2016年,中国碳排放总量达1.03亿吨,几乎是第二大排放国(美国)的两倍;近几年以来,我国每年在污染治理上的支出近1万亿元,环保压力较大。针对能耗与环境比较显著的产业举措主要是两方面:一是自去年起供给侧改革的举措相继落地,当然发挥作用还需要时间,所以跟海外相比,我们的蓝天绿水还有待更多的努力。

 

      二是政府最近几年在新能源方面的投入非常大。新能源将来会有很多发展方向与拓展领域,不过就我个人的观察来讲,可能很快就能看到两个领域所带来的社会与企业效应:一个是光伏,一个是新能源汽车。

 

      发展光伏产业意义重大

 

      十年前,光伏还是一个新兴行业。从投资的角度看,截至目前都不是首选的投资标的,但是它的社会意义、社会价值非常大。

 

      经常有人开玩笑说直到两年前,光伏行业上市公司很多是“牺牲了自己,成就了社会”。因为一些组件在行业的起步阶段价格确实太高了,是通过这十多年来行业的不断发展,可能已经处于临门一脚的阶段了。

 

      首先是成本下降,逐渐打开平价上网。今年最近的领跑者招标计划是0.41元每度,传统的火电加上脱硫脱硝后的上网电价也接近0.4元。说明一个问题,平价上网的步伐越来越近了。

 

      其次,国内需求端正日益崛起。数据显示,2017年中国光伏发电新增装机是53.06GW(千兆瓦),2013年时只有11GW,而美国、日本等一些国家去年的光伏装机量均在15GW之下。展望未来,将是无人驾驶+无线充电+万物互联的世界,对电力的需求还将爆发式增长。如果再过一两年,随着技术进步行业成本再降一降,可以大胆预想以后新增的火电装机很有可能会被光伏替代,对降低新增能源消耗来说是非常有利的。

 

      新能源汽车前景趋好

 

      兴全基金对新能源汽车的研究和投资做得比较早,我自己也买了一个小电动车,开了三四年,亲身体验新能源汽车方面的一些进展。

 

      最近几年在政策刺激下,电动车数量有一个非常大的增长。当然其中存在政府较大的投入和补贴,但是总体而言,这个行业的成本下降速度是非常快的。

 

      三四年前1瓦电成本将近4块钱,这是什么概念?50度电只算电池成本就要15万到20万。经过多年的发展,新能源汽车产业链已经成为资本市场非常耀眼的板块,市值的增加也吸引了各方面的投入。目前电池的全国产量大概在200GWh左右,而2017年真正装机的只有30GWh,带来的结果之一就是价格的下降幅度非常明显,这是上市公司和各方面社会资本投入的共同结果,电池的最新价格已经降到了0.13元左右的水平。

 

      从4块钱降到一块三意味着什么?比如某款50度电的车,它的电池成本只有6万到7万,与当年20万的成本来比,这个下幅是非常大的。更重要的是,成本下降的趋势一旦形成,价格的下降将势不可挡,一方面因为技术的进步,另一方面则是政策引导的加剧。

 

      当然,6万到7万元的电池价格成本与传统车发动机对比还是会有近3倍的差距。但是从某种程度上讲,电动车因其结构相对简单,如果电池价格降到一定程度之后,实际上比传统车的成本要低。

 

      几年前我算过一笔账,现在全国一年原油的消耗是6亿吨左右。其中80%靠进口,在成品油的市场里中石油、中石化每家基本上都是几万亿的销售额。经统计,平均一辆车1年大致跑2万公里左右。保守一点,比如某款50度电的车号称续航里程300公里,打个折扣跑200公里。假如把所有存量的车都换成电动车,基本上一年的用电量就只有5000亿度~6000亿度的水平,而目前一年的耗电量是6万亿度左右。如果是这样就可以大胆假设,把发电装机增长10%,基本上就可以满足所有车的能源需求。再考虑到白天风力发电,实际装机增长还会远远低于这个数字。

 

      所以综合来讲,我觉得光伏和新能源汽车保守预估,5到10年就可以看到突破性发展。由此,对中国的能源格局,乃至中国在全球的地位来说,都是意义重大的。

 

      对投资者而言,机遇也是可以预见的。这两个领域里最有竞争力的企业基本上都在中国,光伏自不用说,2017年的统计数据显示,行业前10大公司基本上全是中国企业。新能源汽车方面,最主要的电池制造商在东南亚,中国在新能源汽车方面的发展肯定不落后于竞争国家,某种意义上来讲,还算比较领先的。

 

      另外,可以预测的是光伏和新能源这两个行业,在未来可能都会出现大市值的公司。目前光伏一年100G瓦,如果按照1瓦5块钱算,全球是5000亿人民币的市场。如果是新能源汽车就更不用说了,全球将近8000万辆汽车的销售。不仅如此,中国的整车厂也将在此中受益,电动是一个电动化的技术,中国在电子制造领域见长。所以,我相信无论是产业还是制造方面,中国都会在全球领域里弯道超车。

 

      总之,“新能源、新时代”,未来几年新能源值得投资者密切关注。谢谢大家!

 

来源:FUND部落

 

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