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行业资讯

第三方财富机构发力产品谋转型

2018-05-07 15:28:38

      资管新规靴子落地。作为与资管产品紧密相连的第三方财富管理机构,受到的影响也值得关注。

 

      有机构表示,资管新规对于第三方财富管理机构影响偏中性,甚至可能因为商业银行受较大冲击而在市场竞争中获益。未来,三方财富管理机构将更加重视产品线的打造,继续加大股权投资力度。

 

      穿透底层资产管理

 

      财富管理市场将更加规范

 

      资管新规的出台,“打破刚兑”成为首当其冲的改变。对此,鸿坤财富CEO陈永旗表示:“打破刚兑有利于培养投资者正确合理的投资观,很多投资人总是盲目迷恋平台背景及它的刚兑能力。实际上,我们更提倡投资人学会透过平台看底层资产。”

 

      第三方财富管理机构的定位就是从全市场遴选优秀管理人的投资类产品。大唐财富表示,未来产品形态将受到资管新规影响而变化,比如去嵌套、降非标等规定会影响产品载体的法律形态和底层资产配置比例。

 

      资管新规后,有机构认为对私募基金的监管更为严格。诺亚财富表示,新规中提及“消除多层嵌套和通道”,势必会影响通道模式募资,私募FOF也会受限,具体有待观察;资管新规还对分级产品设计做了严格规定, “上市公司+PE”模式的并购基金将不能设置优先级和劣后级。另外,新规要求基金退出日不得晚于基金到期日,而对于PE/VC基金来说,前期就明确退出安排非常难,因此如何确定产品期限有待监管层进一步明确。

 

      “随着资管新规及其关于合格投资者、资产管理类产品代理销售相关的系列规定的出台,财富管理的市场发展将更加规范化。”大唐财富表示,资管新规对于第三方财富管理机构偏中性,甚至因为商业银行受较大冲击而在市场竞争中获益。

 

      产品线是重中之重

 

      机构加大股权产品布局

 

      资管新规落地后,大唐财富认为,第三方财富管理在未来的市场竞争中将会比拼产品采集和创新研发的能力、财富师团队的专业性、为高净值客户的家庭乃至企业提供整合金融方案的能力等。此外,产品线的建设对于第三方财富管理机构又是重中之重。在具体的方向上,有的机构表示会更加重视股权投资的布局,也有机构寻求差异化竞争。

 

      大唐财富表示,资管新规对PE/VC等私募基金的影响,鼓励的部分多过限制的部分。公司一直在积极布局股权类产品布局,为客户提供包括头部股权基金、明星单标的项目。

 

      诺亚财富表示,由于私募股权投资周期长,在发展速度上不如传统资管领域更容易享受规模经济的优势,因此也会在传统资管领域进行更大规模的布局。未来计划把一级市场多年耕耘的优势和二级市场的发展机遇结合到一起。

 

      陈永旗表示,在国家支持实体经济发展战略的推动下,股权投资市场具有广阔的发展前景。股权投资能充分发挥对资金的市场调配作用,使社会资本流入真正优质的中小企业。陈永旗建议广大投资者在条件允许的情况下增配股权产品。

 

      但他同样表示,股权投资有一定风险,并不属于低风险产品,建议投资者对它的风险有清晰的认识,根据自身情况分配好投资比例,不能把所有的资金都投入股权产品中。

 

来源:FUND部落

 

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