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投资观察

【第一百二十五期】外资私募股权投资巨头收购商业地产项目

2019-04-16 15:21:57

  伴随越来越多的外资机构进入A股掘金,地产投资领域外资私募股权投资巨头身影也频现。在这些巨头的业务版图中,地产投资是重要的板块。近期部分外资私募股权投资机构收购了北京上海部分优质地段物业资产,外资跑马圈地呈现加速趋势。一位地产投资人士感叹,外资私募股权投资机构进入了新一轮的中国地产淘金潮,看好部分物业伴随经济触底反弹实现资产增值,或是外资此轮地产淘金背后的动力。


  外资私募股权投资频繁出手


  4月1日上午,绿地香港控股有限公司发布短暂停牌公告,称绿地香港股份以及旗下三只分别于2019年、2020年到期的美元债券已于今天起在港交所短暂停止买卖。21世纪经济报道称,绿地香港停牌较大可能涉及旗下上海五里桥项目三栋写字楼及商业整售给海外基金Brookfield(布鲁克菲尔德资产管理公司),涉及三栋已建成的写字楼以及地下商场部分。查询公开资料可见,2014年,Brookfield曾经以5亿美元入股瑞安房地产旗下新天地项目。据了解,Brookfield是加拿大一家全球性另类资产管理公司,目前管理着大约1750亿美元的资产。


  3月28日,瑞士合众集团(Partners Group)宣布代表其投资人收购了北京鼎好大厦的多数股权。据了解,本次交易为场外收购,总交易额为13.4亿美元,是由瑞士合众集团与啟城投资(Ascent Real Estate Investors)、颢腾投资(Sigma Delta Partners Investment)、中东家族财富基金(The Family Office Co.)等财团合作完成的。而瑞士合众集团 (Partners Group)是一家专注全球私募市场的投资管理公司,截至2018年年底,其管理的资产规模超过730亿欧元。


  据媒体报道,2019年3月知名私募股权投资黑石集团以100亿元收购长海长泰广场。而2019年1月基汇资本收购上海虹桥万象城四栋写字楼,2019年1月凯德收购浦发大厦,外资跑马圈地呈现加速趋势。戴德梁行的数据显示,2018年中国内地商业地产总投资额达2960亿元,外资投资额占总交易额的32%。


  看好物业升值空间


  为何2018年以来,外资私募股权机构境内地产投资节奏加快?对此,瑞士合众集团强调其看好中国科技产业发展,标的物业价值有提升空间等。据了解,北京鼎好大厦为多用途房地产综合体,占地176,976平方米,地下直接连通中关村地铁站。瑞士合众集团表示,要把未充分利用的零售空间改造为办公用地,并对现有办公楼进行大规模翻新,使其达到甲级商务办公楼标准。


  瑞士合众集团 (Partners Group)私募房地产亚洲区董事总经理Rahul Ghai表示,其投资理念是寻找位于黄金地段的地产,并投入充足的时间和资金为其重新定位,从而增加资产价值,其表示鼎好大厦是符合其投资价值的标的物。


  业内人士关注到,部分巨头一改热衷“烂尾楼”的做派,更倾向于大都市的购物中心和写字楼。例如,2019年2月黑石收购了西安、郑州等地购物中心50%股权,两地购物中心均位于城市CBD商务核心区。 


  对于外资私募股权投资来说,看好标的,改造标的使其伴随经济反弹实现价值回升或是跑马圈地背后的原因。内资机构也在关注外资动向。远洋资本副总经理、不动产投资业务董事总经理周岳接受媒体采访时表示,“当遇到难得的窗口期,如外资都在抄底商业地产,我们也会选择提前退出,但不会一次性退出。远洋资本实行长期策略,每年都会有新的收购,每年也会有新的退出。”


  如何看待外资频繁出手国内商业地产?一位地产投资人士表示,此轮去杠杆之后,部分杠杆比例较高的业主出售资产的意愿较强。不过,他认为,当商业物业的业主从个人变为专业机构,商业地产的价值将获提升,利率效率提升,这也是商业地产发展的必然趋势。


来源:中国证券报·中证网

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