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行业资讯

债券股权融资规模大增

2020-01-13 14:59:00

      重资产业务已经成证券业的主要收入来源。今年以来,券商向重资产化转型的趋势越来越明显。


      Wind数据显示,截至目前,证券公司发债规模(普通公司债、金融债和短期融资券)超8000亿,处于历史同期高位。其中,前8个月,十余家大型券商短期融资券发行规模达2196亿元,占券商同期发债总规模的38.06%,占比创2015年以来新高。


      从券商半年报来看,以中金为例,上半年其重资产业务表现相对较好,自营和信用业务收入增幅超过45%,轻资产业务则相对低迷,只有投行业务取得3%的正增长,资管和经纪业务收入均小幅下跌。


      除债券类再融资外,股权类再融资也是上市券商不可忽视的利器。今年以来,中信证券、中信建投、中原证券、第一创业、南京证券和西南证券先后抛出了定增预案,合计募集金额达509.6亿元。资金用途方面,除中信证券的定增主要用于收购广州证券股权外,其余均主要用于自营和资本中介业务。12月13日,山西证券60亿配股事项发布了修改版的发行预案,近期也将回复证监会反馈意见;东吴证券的65亿配股获得了证监会审核通过。


      业内人士指出,随着大型证券公司未来行业占比或将继续扩大,预计券商轻资产业务呈逐步下降趋势,而重资产业务仍有较大的上升空间,目前占比已达51.96%,但重资产业务对资金、风控的要求也更高,未来证券公司内部的竞争将加剧。


来源:FUND部落

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